Casi di successo:
Grandi società, istituti di credito, compagnie di assicurazione e società finanziarie utilizzano già da tempo questa strategia, per portare nel proprio bilancio una serie di attività finanziarie che corrispondono a una serie di attività reali come le automobili, furgoni, imbarcazioni, aerei, … ma anche qualsiasi altro mezzo trasporto o impianto industriale.
Al fine di ridurre la tensione sul proprio bilancio e migliorare l’adeguatezza patrimoniale del Tier, queste società utilizzano la cartolarizzazione come strumento per trasferire e “vendere” il proprio rischio al mercato.
Come?
Con la cartolarizzazione del rischio associato a queste attività, queste istituzioni le trasformano in uno strumento finanziario che viene poi acquistato dagli investitori.
Ciò avviene tramite un Special Purpose Vehicle (SPV) domiciliato in Lussemburgo che acquista la flotta o altri asset.
L’SPV incassa quindi i flussi di entrate collegati a questa flotta per ripagare gli investitori.
Cosa si può cartolarizzare?
Tipi di flotta o asset accettati:
Auto, taxi, moto, biciclette,
Barche, navi, yacht,
Aerei, elicotteri, droni,
Macchine utensili, impianti di produzione, quadri elettrici, immobili,
Mezzi di trasporto di qualsiasi tipo come camion, bus, furgoni,
Cartelloni pubblicitari,
Qualsiasi tipo di beni durevoli o mobili che generano un reddito o necessitano di un finanziamento
Efficenza dell’operazione:
Le passività più comuni nei bilanci societari sono legate all’acquisto di cespiti che creano reddito nel tempo. Con la cartolarizzazione di una flotta, l’Originator la vende efficacemente a terzi. Contrariamente ai tradizionali meccanismi di finanziamento come l’emissione di obbligazioni tradizionali o prestiti bancari, la cartolarizzazione rimuove la passività dal bilancio dell’originator.
La SPV può emettere diversi tipi di titoli per finanziare la transazione di cartolarizzazione, e questi possono pagare un tasso di interesse fisso generato dal reddito derivante dal noleggio della flotta.
I titoli sono garantiti dalle attività cartolarizzate, mentre il rendimento potrà essere variabile e legato al valore della flotta e al reddito che questa produce.
Questi titoli possono essere venduti a investitori istituzionali, fondi di investimento, hedge fund, fondi pensione, investitori qualificati, persone con un alto patrimonio netto o Family Office.
Questi titoli rappresentano un’opportunità interessante per gli investitori, visto i rendimenti più elevati rispetto alle classiche obbligazioni.
In sostanza, tutti i futuri incassi o flussi di cassa possono essere attualizzati impacchettandoli in un veicolo di cartolarizzazione.
Per informazioni sulla cartolarizzazione in generale, richiedere la nostra brochure: Cartolarizzazione in Lussemburgo
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